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주식 이야기

방산 관련주 현대로템

핑크샤프란 2023. 4. 23. 12:24
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방산관련주 현대로템

폴란드 국영 방산업체 PGZ 회장이 방한을 하고 있는 가운데 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 현대로템을 방문 예정에 있습니다. 폴란드는 작년 한국 역사상 최대 규모의 무기 수출을 계약하였고, 이후 후속 계약에 대해 검토하고 있는 상황입니다. 이번 방한 이유는 작년에 대규모 계약 이후 차후 계약 때문이었습니다.

 

현대로템의 경우 무엇보다 K2전차의 수출이 가장 중요한 부분이고, 작년 폴란드에 K2전차를 4.5조 원 규모 수주 이후 후속 수주가 어떻게 될지가 주가의 흐름에 거의 결정판이라고 볼 수 있습니다. 그리고 루마니아 또한 K9 자주포와 K2전차에 관심을 가지고 있는 상황입니다. 핵심은 유럽의 군비증강이 공통점이라고 볼 수 있을 것 같습니다.

2023년 실적은 작년과 비슷한 수준인데 반해, 2024년과 2024년 실적 전망이 특징적입니다. K2 수주가 재무제표에 반영되는 시점이 2024년 이후로 보이기 때문인데, 급격한 매축액 증가와 함께 이익의 증가폭이 상당히 빨라진다는 점을 잘 보셔야 합니다. 만약 폴란드 K2전차 후속 계약까지 진행된다면, 실적 상승폭은 매우 커질 수밖에 없습니다. 주의해서 보셔야 할 포인트는 K2전차 후속 계약이 어떻게 되느냐로 볼 수 있을 것 같고, 글로벌 가성비가 세계 최고 수준인 K방산, 분쟁 증가에 따른 수출 모멘텀이 확대되고 있는 상황이라 방산 관련주도 지켜보면 좋을 것 같습니다.