상신이디피 목표가 상신이디피의 삼성SDI 점유율 시가총액

 

 

 

상신이디피는 1985년에 설립되었으며, 현재 4차 산업혁명의 핵심 기술로 손꼽히는 전기자동차(xEV)와 에너지저장장치(ESS) 등에 적용되는 2차전지 CAN부품 산업 내에서 세계 정상급 위치를 선점하고 있습니다. 뿐만 아니라 중국과 동남아시아, 유럽 대륙에 사업거점을 확보하면서 세계 시장에서도 이름을 알리고 있습니다. 그래서 오늘은 상신이디피에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

상신이디피 목표가

상신이디피는 리튬이온 2차전지 관련 부품(용기 등)을 제조하는 업체입니다. 매출 비중은 중대형, 원형 캔으로 구성되어 있으며, 매출의 대부분(약90%)은 삼성SDI로부터 발생하고 있습니다. 신한투자증권은 삼성SDI 매출이 절대적인 상황에서 삼성SDI의 합작회사 확대 및 본격적인 증설 수혜, 배터리 CAN의 경쟁 우위 등으로 목표가 28,000원에 매수 의견을 내놓았습니다. 그리고 유안타증권은 삼성SDI의 기존 보수적인 투자 기조에서 최근 미국 증설 및 완성차 업체와의 합작회사 설립과 2023년 실적 추정치 상향등으로 목표가 26,000원을 제시하고 있습니다.

 

 

 

 

상신이디피의 삼성SDI 점유율

상신이디피의 삼성SDI 점유율은 중대형 CAN은 약 50%(나머지 50%는 신흥에스이씨, 중국 기업 등), 원형 CAN은 약 80% 수준으로 추정됩니다. 2002년부터 일본에서 전량 수입하던 모바일용 각형, 원형 CAN, ASS'Y의 국산화를 성공하였으며 중대형 CAN까지 개발하여 전기차용으로 양산하고 있습니다. 삼성SDI에 대한 매출이 절대적이기 때문에 무엇보다 삼성SDI의 2차전지 증설과 연동될 수밖에 없습니다. 스텔란티스와 GM 등 글로벌 자동차 회사들과 합작회사 설립을 본격화하고 있고, 최근 포스코케미칼과 10년간 40조 원 규모의 양극재 계약을 하였습니다. 삼성SDI는 중대형 전지 생산 규모를 2021년 41GWh에서 2025년 113GHw를 계획하고 있기 때문에, 중대형 전지 부문은 당분간 고속 성장이 예정되어 있습니다. 사실상 삼성SDI가 공격적인 투자 확대로 전환되는 상황이기 때문에 관련 부품사들 또한 같은 흐름으로 빠르게 증설을 진행하고 있으며, 당분간 상신이디피의 각형, 원통형 CAN의 생산 실적은 지속적으로 증가 추세가 예상되고 있습니다. 2025년까지 삼성SDI의 공격적인 투자 확대의 최대 수혜가 될 것으로 전망되고 있습니다. 

 

상신이디피 시가총액

 상신이디피 시가총액은 약 3,500억 원에 2022년부터 큰 폭의 매출 증가 추세, 2023년에도 가파른 매출액 확대가 예상되고 있습니다. 영업이익은 2022년 약 328억 원, 2023년에는 약 400억 돌파가 예상되고 있습니다. 2023년부터 매풀액과 이익의 급격한 즈가 추세로 인해 PER는 약 9배 이하로 저평가 국면에 진입하고 있는 상황입니다. 주가는 최근 2차전지주의 급등 흐름에 따라 가파른 상승세를 보인 상황이고, 무엇보다 삼성SDI의 GM 합작 회사 설립과 공격적인 배터리 투자 계획에 큰 영향을 받은 상황입니다. 단기적인 주가 흐름은 삼성SDI의 주가와 비교를 해서 전략을 세워야 할 것으로 보이고, 장기적인 흐름은 2차전지 생산 규모의 증가 수혜와 향후 발표되는 애널리스트 리포트 목표가 변동 체크가 중요해 보입니다. 외국인은 최근 지분을 집중 매수하고 있고, 기관은 2023년 초부터 지속적으로 매수 확대 후 최근 일부 매도세가 나타나고 있습니다. 당분간은 2차 전지 종목들의 변동성은 커질 것으로 보이니 참고해서 매매 전략을 검토해야 할 것으로 보입니다.