현대모비스 목표가 친환경차 확대 시가총액

 

 

 

현대모비스는 글로벌 자동차 부품 기업으로 자동차 모듈 및 부품제조사업을 통해 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론엔드모듈을 조립 및 생산하여 현대자동차와 기아 등에 직서열을 공ㄱㅂ하고 있으며, 제동, 조향, 에어백, 램프 및 전장, 전동화 부품 등 다양한 자동차 부품을 생산하여 현대자동차와 기아 및 글로벌 완성차 업체에 공급하고 있습니다. 그래서 오늘 현대모비스에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

현대모비스 목표가

현대모비스는 현대차 그룹의 핵심 부품 사업을 담당하고 있으며, 미래 모빌리티이 핵심 기술인 자율주행과 전동화 분야에 역량을 집중하고 있는 기업입니다. 2023년에는 세계 자동차 부품사 순위 6위를 기록하였습니다. 매출 비중에서 볼 수 있듯이, 자동차 시스템 솔루션과 자동차 모듈 제조와 그리고 A/S 부품사업으로 구성되어 있습니다. 작년 현대기아아차를 제외한 해외 완성차 업체에 ADAS(첨단 운전자 지원시스템)을 비롯한 고부가가치 핵심ㅂ품을 약5.7조원 수주 달성을 했습니다. 하나증권은 투자비용과 일시적 물류비 증가로 수익성이 낮아진 상태이며, 핵심부품과 전동차 부문의 고성장으로 높은 외형 성장, PER 7배, PBR 0.5배는 저평가 판단 등을 이유로 목표가 270,000원에 매수 의견을 내놓았습니다. 키움증권은 2023년은 수익성 회복에 초점을 두었으며, 특히 중국 턴어라운드가 기대되는 상황으로 2023년은 2012년 이후 11년 만에 EPS 최고치 경신이 기대되는 점 등으로 목표가 300,000원을 제시하고 있습니다. 

 

 

 

 

친환경차 확대

자동차 산업이 전기차의 등장과 함께 전동화로 빠르게 변하고 있습니다. 그리고 국내의 자동차 산업은 높아진 품질과 AS의 편리함으로 현대자동차와 기아가동차가 사실상 독점하는 상황까지 왔습니다. 그리고 제네시스 브랜드까지 서장하는 상황에서 전기차 변화에 상당히 빨리 대응했습니다. 도로에 아이오닉5와 아이오닉6시리즈가 테슬라 전기차와 함께 가장 많이 보이는 편이고, 해외에서도 현대 아이오닉5와 기아 EV6가 경쟁력이 상당히 높은 상황입니다. 현대모비스의 연간 전동화 매출액이 급증하는 이유가 바로 이 부분때문입니다. 친환경차 생산 확대가 본격화 됨에 따라 전동차 부품 판매도 매출 성장을 견인하고 있습니다. 전기/자율주행 등 미래차 시장에 대한 선제적 투자와 연구개발 확대로 세계 자동차 부품기업 순위 6위를 작년에 탈환했습니다. 올해 2023년에는 현대기아차의 가동률이 개선이 예상되고 친환경차 물량이 늘어나 모듈과 핵심부품 부문의 매출액 증가가 예상됩니다. 2012년 이후 11년 만에 EPS(주당 순이익)가 최고치 경신이 기대된다는 점도 관전 포인트라고 보시면 될 것 같습니다.

 

현대모비스 시가총액

현대모비스 시가총액은 약19조원에 2023년 매출액은 전년대비 약11%, 영업이익은 27%가 예상됩니다. 예상 PER 또한 2023년에는 약6.3배, PBR은 약0.47배가 예상됩니다. 자동차 전동화에 따라 매출액과 이익의 규모가 서서히 증가될 것으로 전망되고 있으며, 2023년은 이익 증가가 본격화될 것으로 예상되고 있습니다. 2023년 실적 개선이 전망되고 있는 상황에서 현대모비스의 12M Fwd PER와 PBR은 역사적인 저점 수준을 보이고 있습니다. 장기적인 전동화 핵심 부품의 성장과 밸류에이션의 저평가가 현재는 핵심 사항으로 보입니다. 작년 12월부터 외국인들은 지분 축소 후 올해 초부터 다시 비중을 확대하고 있고, 기관투자가들은 2022년 중반기 이후부터 지속적으로 매도 추세 흐름을 보이는 모습입니다. 현대모비스의 큰 흐름은 외국인들의 향후 방향성이 중요할 것으로 보입니다.